News
Statistics
| Number of Journals | 20 |
| Number of Issues | 515 |
| Number of Articles | 4,461 |
| Article View | 8,590,821 |
| PDF Download | 4,563,823 |
تحلیل قابلیت پوشش ریسک بازار سهام ایران در بازار صکوک بین‌المللی | ||
| مطالعات اقتصاد اسلامی | ||
| Articles in Press, Accepted Manuscript, Available Online from 24 February 2025 | ||
| Document Type: مقاله پژوهشی | ||
| DOI: 10.30497/ies.2025.243354.2109 | ||
| Authors | ||
| وحید نکوئی1; مهدی قائمی اصل* 2 | ||
| 1دانشجوی دکتری اقتصاد مالی، دانشگاه امام صادق(ع)، دانشکده اقتصاد، تهران، ایران | ||
| 2استادیار دانشکده اقتصاد دانشگاه خوارزمی | ||
| Receive Date: 20 June 2022, Revise Date: 25 November 2024, Accept Date: 11 February 2025 | ||
| Abstract | ||
| یکی از مهمترین دستاوردهای دهه اخیر در عرصه مالی اسلامی، انتشار انواع اوراق بهادار اسلامی به نام صکوک است. یکی از ویژگی‌های مهم صکوک، ریسک پایین این اوراق نسبت به سایر اوراق بهادار و بازارهای مالی دیگر است. بنابراین صکوک می‌تواند ابزار مناسبی برای مدیریت ریسک باشد. در این پژوهش بر این ویژگی صکوک بین‌المللی و کاربرد آن یعنی پوشش دهندگی ریسک سرمایه‌گذار درصنعت فراورده‌های نفتی بازار سهام کشور ایران تاکید شده است؛ سوال مشخص این پژوهش، بررسی قابلیت پوشش ریسک این صنعت با استفاده از بازار صکوک بین‌المللی است به این منظور ابتدا همبستگی بین بازدهی صنعت فراورده‌های نفتی در بازار سهام ایران و بازدهی صکوک بین‌المللی را با استفاده از ضریب همبستگی پیرسون بررسی می‌شود سپس انواع اثرات سریزی بین بازدهی این دو شاخص را به تفکیک انواع سررسید صکوک بین‌المللی با استفاده از مدل Asymmetric BEKK VAR-MGARCH مورد آزمون قرار می‌گیرد و در نهایت با استفاده از داده‌های روزانه 8 سال گذشته یعنی از سال 2013 تا 2020، وزن بهینه صکوک بین‌المللی را به تفکیک سررسید جهت حداقل سازی ریسک سبد سرمایه‌گذار داخلی به صورت پویا محاسبه می‌گردد. نتایج این تحقیق نشان می‌دهد شوک‌ها و نوسانات شرطی گذشته هر بازار بر روی خودش نقش مهمتری از اثرات سریز نوسانات بین این دو بازار دارد؛ همچنین سرمایه‌گذاری در صکوک کوتاه‌مدت 1 تا 3 ساله در مقایسه با صکوک بلندمدت، ظرفیت مناسب‌تری از جهت تنوع بخشی سبد سرمایه‌گذار در صنعت فراورده‌های نفتی دارد و استفاده از این ابزار مالی اسلامی می‌تواند ریسک کل سبد سرمایه‌گذار داخلی را کاهش دهد. | ||
| Keywords | ||
| اوراق بهادار اسلامی; پوشش ریسک; صکوک بین‌المللی; وزن بهینه پرتفوی; بازار سهام ایران | ||
|
Statistics Article View: 85 |
||