News
Statistics
| Number of Journals | 20 |
| Number of Issues | 518 |
| Number of Articles | 4,516 |
| Article View | 9,584,173 |
| PDF Download | 5,344,934 |
مقایسۀ ریسک و بازده تسهیلات مبادلهای با نرخ سود اعلام‌شده توسط شورای پول و اعتبار و تسهیلات مشارکتی مبتنی بر ارزش افزودۀ اقتصادی بر اساس معیارهای شارپ، جنسن و ترینر | ||
| تحقیقات مالی اسلامی | ||
| Article 6, Volume 2, Issue 2 - Serial Number 4, February 1392, Pages 157-178 PDF (731.38 K) | ||
| Document Type: علمی | ||
| DOI: 10.30497/ifr.2013.1646 | ||
| Authors | ||
| غلامرضا مصباحی‌مقدم1; محمدمهدی عسگری2; محمدامین علینقی لنگری* 3 | ||
| 1دانشیار دانشکده معارف اسلامی و الهیات دانشگاه امام صادق علیه‌السلام | ||
| 2دانشیار دانشکده معارف اسلامی و اقتصاد دانشگاه امام صادق علیه السلام | ||
| 3دانشجوی دکتری مدیریت مالی، دانشگاه امام صادق علیه‌السلام | ||
| Receive Date: 15 September 2015, Accept Date: 15 September 2015 | ||
| Abstract | ||
| یکی از سؤالات مطرح در نظام بانکداری بدون ربا آن است که در هریک از عقود اسلامی مورد استفاده در این نظام، چه روش تعیین سودی برتر از سایر روشهاست. این تحقیق دو منطق تعیین سود، یعنی تعیین سود بر اساس ارزش افزوده اقتصادی و تعیین سود بر اساس نرخ اعلام‌شده توسط شورای پول و اعتبار را با یکدیگر مقایسه مینماید و سعی میکند به این سؤال پاسخ گوید که در محدودۀ شرکتهای پذیرفته‌شده در بازار سرمایه، کدام روش تعیین سود بانکی برای بانکها بازدهی تعدیل‌شده با ریسک بیشتری را ایجاد مینماید. پژوهش حاضر با استفاده از اطلاعات موجود در صورتهای مالی ده سال اخیر 26 بنگاه بزرگ اقتصادی که در 5 گروه صنعتی طبقهبندی میشوند، برای هر بنگاه بازده وامهای مبتنی بر منطق ارزش افزوده اقتصادی را شبیهسازی نموده و پس از آن به کمک معیارهای شارپ، ترینور و ترینور تعدیل‌شده و جنسون، به مقایسه این بازده با بازده تعدیل‌شده با ریسک وامهای مبتنی بر نرخ بازدهی تعیین‌شده توسط مقامات پولی میپردازد. در بررسی یکجا و بررسی به‌تفکیک صنعت مشخص گردید که در اکثریت قریب به اتفاق موارد، بازدهی تعدیل‌شده با ریسک وامهای مبتنی بر ارزش افزوده اقتصادی بیشتر از وامهای مبتنی بر نرخ سود تعیین‌شده توسط مقامات پولی بوده است؛ ازاینرو، نتایج این تحقیق میتواند طراحان نظام مالی اسلامی را به استفاده از شیوه‌های تأمین مالی مبتنی بر ارزش افزوده اقتصادی ترغیب و تشویق نماید. | ||
| Keywords | ||
| بانکداری متداول; بانکداری بدون ربا; ریسک; بازده تسهیلات مبادلهای; تسهیلات مشارکتی; ارزش افزوده; معیارهای شارپ; جنسن و ترینر | ||
| References | ||
|
اسلامی بیدگلی (1387)، مباحثی در تئوری و مدیریت مالی، تهران: انتشارات ترمه..
انواری رستمی، علی‌اصغر (1378)، مدیریت مالی و سرمایهگذاری، بخش چهارم، فصل اول، تهران: طراحان نشر..
موسویان، سید عباس (1386)، ابزارهای مالی اسلامی، تهران: پژوهشگاه فرهنگ و اندیشه اسلامی..
موسویان، سید عباس (1384)، «ارزیابی قراردادها و شیوه‌های اعطای تسهیلات در بانکداری بدون ربا»، اقتصاد اسلامی، شماره 19..
ندری، کامران (1381)، «تحلیل مفهوم بهره طبیعی و سهمیه‌بندی اعتباری»، رساله دانشکده معارف اسلامی و اقتصاد دانشگاه امام صادق(ع)، به راهنمایی: اسدالله فرزین‌وش؛ اساتید مشاور: حضرت آیت‌الله محمدباقر باقری‌کنی و دکتر ابراهیم شیبانی..
وستون، جان فردریک و بریگام (1386)، مدیریت مالی، حسین عبده تبریزی و پرویز مشیرزاده مؤیدی، تهران: نشر آگه، چاپ 27..
هدایتی، سیّد علی‌اصغر و همکاران (1375)، مجموعه مقالات هفتمین همایش بانکداری اسلامی، تهران: مؤسسه عالی بانکداری ایران..
Galitzl (1996), Financial Engineering- Tools and Techniques to Manage Risk, Pitman Pub.
Glib T. (2002), "Risk Management: A Practical Toolkit for Identifying Analyzing and Coping with project Risks", www.resultplanning.com.
Hube. K. (1998), "Investors must Recall Risk, Investing’s four Letter Word", Wall Street Journal, Interactive Edition January 23..
Markowitz H.M. (1959), Portfo lio Selection (First Edition), New York: John Wiley and Sons..
| ||
|
Statistics Article View: 3,054 PDF Download: 2,031 |
||